Выпущена утилита позволяющая, сконвертировать образ скаченный с торрентов в специальный формат для запуска из Backup Manager'а.
Итак, у вас должна быть папка PSP_GAME и файл UMD_DATA.BIN. Именно из их создается ISO образ.
Скачиваем и устанавливаем UMDGen.
Запускаем.
В правой рабочей области, жмем правую кнопку мыши и выбираем Add -> Existing Folder.
Выбираем папку PSP_GAME.
Теперь Add -> Existing File(s) и выбираем UMD_DATA.BIN.
Теперь выбираем в меню Save и вариант образа CSO(сжатый) или ISO(без сжатия).
Всё, ждем генерацию файла.